唯盈2017年第一期

基础信息

  • 公告日期: 2017-04-26
  • 簿记建档: 2017-05-04
  • 设立日期: 2017-05-09
  • 法定到期: 2023-12-26
  • 付款周期: 每月
  • 底层资产: 🚗汽车贷款
  • 产品系列: 唯盈
  • 簿记人: None

支持证券

债券简称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
17唯盈1A1100.00100,000.004.8 %2017-05-092018-04-26100,000.00100.00
17唯盈1A2100.00240,000.004.9 %2017-05-092019-03-26240,000.00100.00
发行规模偿付类型利率类型预期到期债券名称起息日期配售金额预期存续加权存续
100,000.00固定摊还固定利率2018-04-26优先A1级证券2017-05-09/0.96None
240,000.00过手摊还浮动利率2019-03-26优先A2级证券2017-05-09/1.88None
59,999.86过手摊还None2019-04-26次级证券2017-05-09/1.96None


融资结构

募集规模: 399,999.86
次级比例: 15.000%


资产池统计
起算日期: 2017-02-28
本息费余额:399,999.86
平均余额: 6.03
平均利率: 7.30%


相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差


售前报告:

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 基础资产信用水平较好,借款人加权平均年龄35.32岁,收入债务比5.30倍
  • 基础资产分散度很好,涉及66,351笔贷款,前十大借款人贷款金额占比0.16%,区域涉及30个省市
  • 抵押物能有效提升违约贷款回收率,加权平均初始贷款价值比66.81%,抵押物均为新车
  • 优先级/次级结构为优先级证券提供15.00%的信用支持
  • 初始起算日至信托设立日积累约2个月利息回收款,约占资产池总额1.28%,形成超额抵押
  • 交易结构风险较低,设置了加速清偿事件、违约事件等信用触发机制

🟥 负面观点

  • 静态样本池与基础资产池某些特征存在不一致,违约分布参数估计存在相对误差
  • 本期证券未办理抵押权转让变更登记,存在法律风险
  • 宏观经济增速面临放缓趋势,可能对基础资产未来信用表现产生不利影响,汽车行业销量增速压力较大

中诚信国际信用评级有限责任公司

🟩 正面观点

  • 优先级/次级支付机制提供15.00%的信用支持
  • 入池贷款为个人汽车抵押贷款,资产池本金余额399999.86万元,高度分散
  • 入池贷款均为正常类贷款,加权平均账龄8.70个月,资产质量较高
  • 委托机构及贷款服务机构东风日产金融资信状况良好,截至2016年末零售贷款不良贷款率为0.04%
  • 东风日产金融已成功发起四期个人汽车抵押贷款证券化项目,各期项目基础资产表现较好
  • 入池资产为静态组合,无循环风险

🟥 负面观点

  • 入池贷款全部为浮动利率贷款,优先A1级证券为固定利率,优先A2级证券以一年期存款利率为基准,存在利率错配风险
  • 东风日产金融历史业务数据时间较短(自2008年以来),未经历完整经济周期
  • 基础资产转移至信托但不办理抵押权变更登记手续,可能导致抵押权无法对抗善意第三人

违约前分配


  1. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:由受托人缴纳的与信托相关的税收和规费(税收及规费);分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  2. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:除贷款服务机构外各中介服务机构报酬和优先支出上限内费用支出(支付中介机构报酬及可报销费用支出);分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  3. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:贷款服务机构报酬(如果贷款服务机构不是委托机构)(支付贷款服务机构报酬);分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  4. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:支付各类别的优先级证券当期应付的利息(包括优先A1级证券利息和优先A2级证券利息);分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  5. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:转入信托(流动性)储备账户、信托(服务转移和通知)储备账户;分配资金金额和计算方式:使账户余额不少于各自的必备储备金额;分配方式:同顺序、按所差金额的相应比例
  6. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:回补已经动用的本金分账户资金并向本金分账户转移相当于当期和以往期间违约贷款本金减去以往按本项规定由收入分账户转入本金分账户的金额;分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  7. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:贷款服务机构报酬(如果贷款服务机构是委托机构);分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  8. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:超过优先支出上限的费用支出;分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  9. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:支付优先A1级证券本金;分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  10. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:支付优先A2级证券本金;分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  11. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:支付次级证券本金;分配资金金额和计算方式:全部应付金额;分配方式:顺序支付
  12. 分配资金来源:收入分账户的全部资金(回收款);分配资金去向:如果发生加速清偿事件,将全部余额计入本金分账户;如果未发生加速清偿事件,则将全部余额作为次级证券期间收益(支付次级证券期间收益);分配资金金额和计算方式:全部余额;分配方式:顺序支付
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