中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 基础资产借款人加权平均年龄36.17岁，处于职业与收入稳定上升期，还款意愿与能力较强
- 借款人加权平均收入债务比为4.79倍，偿债压力较好
- 贷款笔数78085笔，单笔最大占比仅0.0151%，地区覆盖31个省市，分散度极高
- 抵押物均为新车，加权平均初始贷款价值比为57.65%，抵押物变现能力好，回收率支撑强
- 优先级/次级结构+超额抵押提供15.78%信用支持
- 封包期约3.5个月，产生利息回收款约3060万元（占池余额0.68%），为优先级提供额外信用支撑
- 交易结构设置加速清偿、违约事件等触发机制，抵销、混同、缺位风险缓释措施充分
- 发起机构东风日产汽车金融风控体系健全，审贷分离、双签复核、年度自查审计机制完善
🟥 负面观点
- 静态样本池与基础资产池在合同期限、LTV分布、还款方式等方面存在差异，违约参数估计存在相对误差
- 零息贷款未偿本金占比68.11%，加权平均贷款利率仅2.45%，利差支持有限
- 未办理抵押权转让变更登记，仅由发起机构名义持有抵押权，存在无法对抗善意第三人的法律风险（虽有回购条款缓释）
- 宏观经济面临增速放缓、居民杠杆率快速提升、可支配收入增速低于经济增速等压力，可能抑制汽车消费及还款能力
- 汽车行业产销量增速承压，可能影响抵押车辆残值及回收率