中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 资产池回收现金流对优先档证券能够提供较好的信用支持，在正常情景下可供分配的回收金额预计为64,222.65万元，远高于优先档发行金额36,000万元。
- 基础资产笔数多达347,869笔，借款人地区、职业、授信额度、年龄等分布分散，有效降低资产池回收波动性。
- 设置了流动性储备账户，存入金额包括优先档利息的1.0倍及相关费用，可有效缓释流动性风险。
- 信用触发机制完备，抵销风险通过条款转化为发起机构违约风险，而发起机构交通银行主体信用极高，抵销和混同风险极低。
- 贷款服务机构设有超额回收奖励机制，提升其尽职催收意愿。
🟥 负面观点
- 入池资产为纯信用类不良贷款，无担保措施，回收依赖催收，可靠性较低。
- 若疫情反复，可能导致借款人收入下降、还款能力减弱及催收效果不及预期，影响回收率与回收时间。
- 实际发行利率存在不确定性，若高于预计利率，可能影响优先档正常兑付；评级模型已在预计利率基础上加50bp压力测试。
- 2020年宏观经济增速回落，消费疲软，外需不确定性高，可能对基础资产未来回收表现产生不利影响。