吉时代2020年第三期

基础信息

  • 公告日期: 2020-08-13
  • 簿记建档: 2020-08-20
  • 设立日期: 2020-08-25
  • 法定到期: 2026-06-26
  • 付款周期: 每月
  • 底层资产: 🚗汽车贷款
  • 产品系列: 吉时代
  • 簿记人: None

支持证券

债券简称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
20吉时代3A1_bc100.00170,000.002.73 %2020-08-252021-07-26170,000.00100.00
20吉时代3A2_bc100.00195,000.003.0 %2020-08-252022-02-26195,000.00100.00
发行规模偿付类型利率类型预期到期债券名称起息日期配售金额预期存续加权存续
170,000.00固定摊还固定利率2021-07-26优先A1级2020-08-25170,000.000.920.46
195,000.00过手摊还固定利率2022-02-26优先A2级2020-08-25195,000.001.510.91
85,424.42过手摊还None2024-06-26次级2020-08-250.003.84None


融资结构

募集规模: 450,424.42
次级比例: 18.965%


资产池统计
起算日期: 2020-05-31
本息费余额:450,424.42
平均余额: 5.27
平均利率: 3.30%


相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差


售前报告:

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 借款人还款能力较强,加权平均收入债务比为3.91倍
  • 基础资产分散度较高,共计85448笔贷款,单笔贷款最大未偿本金余额占比0.01%,地区集中度较低
  • 优先级/次级结构为优先级证券提供18.97%的信用支持
  • 交易结构风险较低,设置了加速清偿事件、违约事件等信用触发机制,以及流动性储备账户、信托(混同和抵销)储备账户

🟥 负面观点

  • 静态池与基础资产在宏观经济、特征期限等方面存在差异,且发起机构成立时间相对较短,静态池样本数量较少,导致违约分布参数的估计可能存在一定误差
  • 入池贷款加权平均利率较低,为3.28%,扣除利息支出和各项费用后的利息净流入对证券的支持程度有限
  • 本期证券未办理抵押权转让变更登记,存在无法对抗善意第三人的风险
  • 宏观经济面临较大下行压力,可能对基础资产未来信用表现产生不利影响,2020年一季度GDP增速-6.8%,汽车销量同比下降42.4%

中诚信国际信用评级有限责任公司

🟩 正面观点

  • 优先级/次级支付机制提供18.97%的信用支持
  • 资产池本金余额分布高度分散,平均单笔未偿本金余额约为5.27万元
  • 资产信用质量较高,均为正常类贷款,加权平均已偿还期限为5.33个月
  • 利差风险较小,入池贷款和优先级证券均为固定利率
  • 信托(流动性)储备账户设置提供流动性支持
  • 贷款服务机构吉致汽车金融信用实力很强,截至2019年末不良贷款率为0.099%

🟥 负面观点

  • 利率风险:入池贷款加权平均利率为3.28%,若高利率资产早偿较多,利差可能降低
  • 历史业务数据对资产池未来表现的预测作用有限,未经历完整经济周期
  • 未办理抵押权变更登记风险,可能导致抵押权无法对抗善意第三人

违约前分配


  1. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:税费和规费,包括与信托相关的税收,记入信托(税收)储备账户;分配方式:顺序支付
  2. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:中介机构的服务报酬,以及相关主体和贷款服务机构不超过优先支出上限的费用支出,包括同顺序、按相应比例向受托机构、资金保管机构、支付代理机构、评级机构(如有)、审计师(如有)、后备贷款服务机构(如有)支付服务报酬和以优先支出上限为限的实际支出和费用;分配方式:顺序支付
  3. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:贷款服务机构的服务报酬,向贷款服务机构支付贷款服务机构的服务报酬;分配方式:顺序支付
  4. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:优先A1级、优先A2级证券的利息金额,包括同顺序、按比例向优先A1级资产支持证券持有人和优先A2级资产支持证券持有人支付下一个支付日应支付的利息;分配方式:同顺序、按比例支付
  5. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:信托(流动性)储备账户、信托(服务转移和通知)储备账户、信托(混同和抵销)储备账户;分配金额:使上述各账户的余额分别达到必备(流动性)储备金额、必备(服务转移和通知)储备金额、必备(混同和抵销)储备金额,包括同顺序、按所差金额的相应比例:(a)将相应款项记入信托(流动性)储备账户,使该账户的余额不少于必备(流动性)储备金额,(b)将相应款项记入信托(服务转移和通知)储备账户,使该账户的余额不少于必备(服务转移)储备金额,且(c)将相应款项记入信托(混同和抵销)储备账户,使该账户的余额不少于必备(混同和抵销)储备金额;分配方式:顺序支付
  6. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:在加速清偿事件发生后,同顺序、按比例支付优先A1级、优先A2级证券本金,直至其未偿本金为零;在加速清偿事件发生前,按照以下顺序分配:(1)偿付优先A1级本金,直至其未偿本金余额达到信托分配日后第一个支付日相应的目标余额;(2)偿付优先A2级证券本金,直至其未偿本金为零;(3)偿付优先A1级证券本金,直至其未偿本金为零;(4)支付各参与机构限额外费用支出,包括同顺序、按所差金额的相应比例向受托机构、贷款服务机构、资金保管机构、支付代理机构、评级机构(如有)、审计师(如有)以及后备贷款服务机构(如有)支付超过优先支出上限的各自可报销的实际支出和费用;分配方式:顺序支付
  7. 分配资金来源:可分配资金;分配资金去向:次级资产支持证券的未偿本金余额,直至次级资产支持证券的本金偿付完毕,包括向次级资产支持证券持有人偿付本金,直至次级资产支持证券的未偿本金余额为零;分配方式:顺序支付
  8. 分配资金来源:剩余资金;分配资金去向:次级资产支持证券的收益,包括向次级资产支持证券持有人支付所有余额,作为次级资产支持证券的收益;分配方式:顺序支付
池表现数据仅在NPL产品中展示
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