吉时代2021年第一期

基础信息

  • 公告日期: 2021-02-25
  • 簿记建档: 2021-03-04
  • 设立日期: 2021-03-09
  • 法定到期: 2026-11-26
  • 付款周期: 每月
  • 底层资产: 🚗汽车贷款
  • 产品系列: 吉时代
  • 簿记人: None

支持证券

债券简称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
21吉时代1A2_bc100.00227,000.003.18 %2021-03-092022-10-26227,000.00100.00
21吉时代1A1_bc100.00160,000.002.88 %2021-03-092022-02-26160,000.00100.00
发行规模偿付类型利率类型预期到期债券名称起息日期配售金额预期存续加权存续
160,000.00固定摊还固定利率2022-02-26优先A1级2021-03-09160,000.000.970.5
227,000.00过手摊还固定利率2022-10-26优先A2级2021-03-09227,000.001.630.91
82,999.96过手摊还2024-11-26次级2021-03-090.003.72None


融资结构

募集规模: 469,999.96
次级比例: 17.660%


资产池统计
起算日期: 2020-12-31
本息费余额:469,999.96
平均余额: 5.16
平均利率: 2.70%


相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差


售前报告:

联合资信评估有限公司

🟩 正面观点

  • 入池基础资产质量优良:共91105笔,分布于31个省区市,最大单笔贷款未偿本金占比0.01%,加权平均首付比例37.44%,静态池全周期预期累计违约率1.24%,平均违约回收率75.17%
  • 优先/次级结构提供充足信用支持:次级证券提供17.66%信用支持
  • 发起机构/贷款服务机构履约尽职能力强:吉致汽车金融股东为吉利汽车控股(80%)与法国巴黎银行个人金融(20%),治理完善、风控能力强、证券化经验丰富

🟥 负面观点

  • 入池资产收益率偏低:加权平均利率2.71%,扣除税费及服务费后利息净流入有限,若发行利率偏高将影响本息偿付
  • 存在模型风险:违约及回收预测依赖定量模型,数据与方法存在不确定性
  • 抵押权未办理转移登记存在不得对抗善意第三人风险
  • 外部经济环境不确定性:全球经济增长动能减弱,系统性风险可能影响资产池信用表现

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 基础资产集中风险较低:单笔贷款最大未偿本金余额占比0.01%,最大地区(河南)贷款占比9.58%,最大品牌(吉利)贷款占比65.51%
  • 借款人还款能力较强:加权平均年龄33.51岁,加权平均收入债务比3.83倍
  • 优先级/次级结构提供17.66%信用支持
  • 设立流动性储备账户,初始金额46999996元,为优先级证券提供流动性支持
  • 抵销、混同、后备服务机构缺位、流动性及法律风险缓释措施完备,交易结构风险较低
  • 发起机构吉致汽车金融存量零售信贷资产40530000000元,不良率0.0019
  • 历史静态池12期平均累计违约率0.34%,24期平均累计违约率0.81%
  • 入池贷款100%为新车抵押,抵押物质量高

🟥 负面观点

  • 静态样本池与基础资产池在合同期限、初始LTV等特征存在差异,违约分布参数估计可能存在误差
  • 零息贷款未偿本金余额占比37.02%,加权平均贷款利率仅0.0271,利息净流入对证券支持有限
  • 未办理抵押权转让变更登记,存在无法对抗善意第三人的法律风险(虽有赎回机制缓释)
  • 受疫情影响2020年宏观经济增速回落,GDP前三季度累计同比仅增长0.7%,可能加剧资产质量下沉风险

违约前分配


  1. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:税收(如有)(税费和规费);分配资金金额和计算方式:应付金额;分配方式:顺序支付
  2. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:受托机构、资金保管机构、支付代理机构、评级机构(如有)、审计师(如有)、后备贷款服务机构(如有)的报酬(中介机构的服务报酬,以及相关主体和贷款服务机构不超过优先支出上限的费用支出);分配资金金额和计算方式:应付金额;分配方式:顺序支付
  3. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:贷款服务机构报酬(贷款服务机构的服务报酬);分配资金金额和计算方式:应付金额;分配方式:顺序支付
  4. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:优先A1级和优先A2级证券的利息(优先A1级、优先A2级证券的利息金额);分配资金金额和计算方式:应付金额;分配方式:同顺序按比例支付(同顺序、按比例支付)
  5. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:将相应款项转入各储备账户直至达到各必备储备金额(信托(流动性)储备账户、信托(服务转移和通知)储备账户、信托(混同和抵销)储备账户,使余额达到必备金额);分配资金金额和计算方式:必备储备金额;分配方式:顺序支付
  6. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:发生加速清偿事件前,按顺序支付优先A1级证券本金直至达到相应的目标余额,优先A2级证券本金直至偿付完毕,优先A1级证券本金直至偿付完毕,各机构超出优先支出上限的费用支出;发生加速清偿事件后,同顺序按比例支付优先A1级和优先A2级证券本金直至偿还完毕(在加速清偿事件发生后,同顺序、按比例支付优先A1级、优先A2级证券本金;在加速清偿事件发生前,先偿付优先A1级本金至目标余额,再偿付优先A2级本金至零,然后偿付优先A1级剩余本金至零);分配资金金额和计算方式:应付本金金额;分配方式:顺序支付或同顺序按比例支付(顺序支付)
  7. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:支付各参与机构限额外费用支出;分配资金金额和计算方式:应付金额;分配方式:顺序支付
  8. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:支付次级证券本金直至偿付完毕(支付次级资产支持证券的未偿本金余额);分配资金金额和计算方式:应付本金金额;分配方式:顺序支付
  9. 分配资金来源:信托账户的全部回收款(回收款);分配资金去向:剩余资金全部作为次级证券收益(剩余资金全部作为次级资产支持证券的收益);分配资金金额和计算方式:剩余金额;分配方式:全部支付(顺序支付)
池表现数据仅在NPL产品中展示
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