惠誉博华资信评估有限公司
🟩 正面观点
- 资产池全部为正常类贷款,加权平均账龄6.4个月,具备一定历史表现期
- 借款人分布于全国300余个城市,最大单一借款人未偿本金占比低于0.01%,分散度高
- 优先A1/A2档信用增级均为11.3%,优先B档为7.0%,均满足对应评级压力测试要求
- 发起机构及贷款服务机构为招商银行,汽车分期业务规模居同业前列,具有丰富ABS经验
- 招商银行授信制度完善、风控流程规范,疫情下服务连贯性良好
- 超额抵押为4.2%,弥补资产池负利差影响
🟥 负面观点
- COVID-19疫情仍存不确定性,可能对宏观经济及资产表现产生负面影响
- 资产池加权平均合同手续费率仅0.02%,最高不超1%,存在负利差,依赖超额抵押弥补
- 64.6%基础资产为信用类贷款,无车辆抵押担保,违约后回收风险更高
- 抵押登记未在信托生效日变更,存在不能对抗善意第三人风险,需赎回不合格资产