建鑫2023年第二期

基础信息

  • 公告日期: 2023-04-18
  • 簿记建档: 2023-04-24
  • 设立日期: 2023-04-27
  • 清算日期: 2025-08-15
  • 法定到期: 2027-07-26
  • 付款周期: 季度
  • 底层资产: ⚠️不良资产
  • 细分资产: 💼企业贷款
  • 产品系列: 建鑫
  • 发起人: 建设银行
  • 承销商: None
  • 发行人: 建信信托
  • 簿记人: None
  • 服务商: 建设银行

支持证券

债券简称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
23建鑫2优先0.000.002.95 %2023-04-272024-04-2614,500.00100.00
23建鑫2C0.000.00/2023-04-272027-07-264,200.00105.00
债券名称发行规模偿付类型利率类型预期到期起息日期配售金额预期存续加权存续
优先档14,500.00过手摊还固定利率2024-04-262023-04-2713,775.001.00.19
次级档4,200.00过手摊还零息式2027-07-262023-04-273,990.004.251.24


融资结构

募集规模: 18,700.00
次级比例: 22.460%


资产池统计
起算日期: 2022-12-31
本息费余额:165,713.75
本金余额:162,980.07


资产池回收预测
    中诚信国际: 23,679.57 (回收率: 14.289%)
    中债资信: 22,840.76 (回收率: 13.783%)


资产池五级分类
    次级: 49.25%
    可疑: 47.68%
    损失: 3.07%


相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差


售前报告:

中诚信国际信用评级有限责任公司

🟩 正面观点

  • 预期回收金额可以为优先档证券提供较大的现金流回收支持,一般景况下36个月内预期净回收金额达21,311.61万元。
  • 设置了信托(流动性)储备账户,能够一定程度上缓释优先档证券利息兑付面临的流动性风险。
  • 贷款服务机构建设银行不良贷款处置经验丰富,具备优质的贷款服务能力。

🟥 负面观点

  • 回收不确定性较大,入池资产为无抵押的小微企业贷款不良债权,催收过程复杂,受宏观经济影响显著。
  • 未设置外部流动性支持机构,优先档每季度付息可能面临流动性风险。
  • 历史数据有限且模型存在局限性,对未来表现预测存在偏差风险。
  • 宏观经济下行压力可能影响基础资产履约表现。

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 资产池可供分配的回收金额预计为2.28亿元,覆盖优先档证券本息,提供较好信用支持
  • 信托(流动性)储备账户设置有效缓释流动性风险
  • 过渡期真实回收金额占优先档规模超50%,降低不确定性并增强流动性支持
  • 信用触发机制完备,抵销与混同风险极低
  • 贷款服务机构超额回收奖励机制激励服务商尽职履责

🟥 负面观点

  • 入池贷款均为信用类不良贷款,回收可能性偏低,依赖催收回款
  • 资产池回收率和回收时间存在不确定性,受司法环境和服务能力影响
  • 实际发行利率存在不确定性,若高于预期将影响优先档兑付
  • 宏观经济短期仍承压,债务人还款能力可能继续受影响

违约前分配


  1. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付依据中国法律应由受托人缴纳的与信托相关的税费(实际发生额)。
  2. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付应支付但尚未支付的各项发行费用总额(含受托机构垫付部分,实际发生额)。
  3. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付支付代理机构、受托人、资金保管机构、评级机构、审计师、后备贷款服务机构报酬及相关主体和贷款服务机构不超过优先支出上限的可报销费用,以及受托人垫付的权利完善通知费用(实际发生额)。
  4. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付贷款服务机构垫付且未受偿的不高于累计处置收入金额10%(含)的处置费用(金额不超过累计处置收入×10%)。
  5. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付下一个支付日应支付的优先档资产支持证券利息(当期应付利息)。
  6. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付使信托(流动性)储备账户余额不少于必备流动性储备金额的资金。
  7. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付超过优先支出上限的受托人、贷款服务机构、资金保管机构、评级机构、审计师、后备贷款服务机构的实际可报销费用总额(参与机构超过优先支出上限的各自可报销的实际费用支出,实际发生额)。
  8. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付用于偿还优先档资产支持证券本金,直至未偿本金余额为零(可分配资金)。
  9. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付贷款服务机构垫付且未受偿的高于累计处置收入金额10%(不含)部分的处置费用(剩余部分)。
  10. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付应付给贷款服务机构的基本服务费总额(含以往各期未付金额,合同约定)。
  11. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付用于偿还次级档资产支持证券本金,直至未偿本金余额为零(可分配资金)。
  12. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付用于清偿所有次级档资产支持证券固定资金成本(合同约定)。
  13. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付超额奖励服务费(如有,剩余金额的80%)。
  14. 从信托收款账户(或信托财产回收现金流)中,按顺序支付剩余资金作为次级档资产支持证券收益(剩余资金)。

资产池处置

报告期数期末池余额期末资产数量处置中资产已处置资产回收金额回收期初回收期末ARS
1155,596.324,6375,315.017,996.8413,311.852023-01-012023-04-3024.64%
2153,395.464,5492,151.561,697.223,848.772023-05-012023-06-3014.13%
3152,820.664,4421,631.031,352.632,983.662023-07-012023-09-307.22%
4152,553.914,3461,503.771,164.292,668.062023-10-012023-12-316.46%
5153,264.674,2921,018.99645.531,664.522024-01-012024-03-314.07%
6153,403.924,2571,412.93489.701,902.632024-04-012024-06-304.66%
7154,498.864,221823.27482.971,306.242024-07-012024-09-303.16%
8155,707.644,186793.99392.381,186.382024-10-012024-12-312.87%
9156,874.274,151699.90503.871,203.772025-01-012025-03-312.98%
10158,086.664,116399.73823.041,222.782025-04-012025-06-302.99%

累计回收

兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息本息合计
12023-05-262,114.1012,385.902.95 %33.9912,419.89
22023-07-260.002,114.102.95 %10.422,124.52
32023-10-260.000.002.95 %0.000.00
42024-01-260.000.002.95 %0.000.00
52024-04-260.000.002.95 %0.000.00
62024-07-260.000.002.95 %0.000.00
72024-10-280.000.002.95 %0.000.00
82025-01-260.000.002.95 %0.000.00
92025-04-270.000.002.95 %0.000.00
102025-07-280.000.002.95 %0.000.00
兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息超额收益本息合计
12023-05-264,200.000.00/0.00/0.00
22023-07-262,703.121,496.88///1,496.88
32023-10-260.002,703.12//0.002,703.12
42024-01-260.000.00/200.80445.20646.00
52024-04-260.000.00//292.78292.78
62024-07-260.000.00//350.95350.95
72024-10-280.000.00//240.56240.56
82025-01-260.000.00//216.69216.69
92025-04-270.000.00//212.62212.62
102025-07-280.000.00//227.91227.91
产品统计
  • 产品存续: 27月
    • 起始日期: 2023-04-27
    • 结束日期: 2025-08-15
  • 回收款项: 31,298.66
  • 初始余额: 165,713.75
  • 回收比率: 18.887%
  • 预计回收:
    • 中诚信国际: 23,679.57 / (75.66%)
    • 中债资信: 22,840.76 / (72.98%)
债券统计
优先C
年化回报2.99%76.59%
静态收益44.411,977.51
静态回报0.306%44.841%
加权存续0.10.41
本金结清2023-07-262023-10-26
收入统计
科目余额备注
合计回收31,298.66
合格投资3.64
回购收入/
支出统计
科目余额备注
税收29.83
代理兑付费用1.05
发行费用163.75
受托机构报酬141.07
资金保管机构报酬0.48
处置费用1,062.06
贷款服务机构报酬8,885.91
审计费14.15
证券利息总支出44.41
证券本金总支出18,700.00
次级档固定资金成本200.80
次级档超额收益1,986.71

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