中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 初始基础资产信用质量相对较好：借款人最大地区（广东）贷款占比9.63%，最大品牌（吉利）贷款占比49.70%，前十大借款人未偿本金余额占比0.08%，集中风险低
- 加权平均收入债务比为3.72，处于较高水平
- 加权平均初始贷款价值比为59.00%，处于较低水平
- 次级对优先级提供的信用支持为初始起算日未偿本金的12.00%（即624004000元）
- 设立流动性储备账户，初始金额为52000000元（初始起算日资产池余额的1.0%）
- 发起机构存量零售信贷资产504.2亿元，零售贷款不良率0.27%
- 历史静态池12期和24期平均累计违约率分别为0.43%和1.51%，表现优异
- 交易结构风险较低，抵销、混同、后备服务商缺位、流动性及法律风险均有缓释措施
🟥 负面观点
- 静态样本池与基础资产池所经历宏观环境及特征存在差异，违约分布参数估计可能存在误差
- 持续购买模式带来未来资产信用表现不确定性，尽管设定了合格标准
- 初始入池贷款加权平均利率仅2.33%，利差支持有限；持续购买资产利率下限为2.30%
- 未办理抵押权转让变更登记，存在无法对抗善意第三人的法律风险，依赖发起机构赎回机制缓释
- 宏观经济虽总体向好，但居民可支配收入恢复缓慢、行业竞争加剧、特殊类型贷款增加等可能推升信用风险