<待成立><系列一览><债券筛选><文档速读>

橙益2025年第十二期

基础信息

  • 公告日期: 2025-06-16
  • 簿记建档: None
  • 设立日期: 2025-06-26
  • 法定到期: 2030-07-26
  • 付款周期: 季度
  • 底层资产: ⚠️不良资产
  • 细分资产: 💳信用卡
  • 产品系列: 橙益
  • 发起人: 平安银行
  • 承销商: 国泰海通
  • 发行人: 华能贵诚
  • 簿记人: None
  • 服务商: 平安银行

支持证券

债券名称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
优先0.000.002.0 %2025-06-262026-10-268,000.00100.00
C0.000.00/2025-06-262028-07-263,200.00103.00
名称发行规模配售规模利率类型加权平均期限设立日期
优先档资产支持证券8,000.007,600.00固定利率None2025-06-26
次级档资产支持证券3,200.003,040.00零息式None2025-06-26

融资结构

募集规模: 11,200.00
次级比例: 28.571%

资产池统计
起算日期: 2025-05-02
本息费余额:114,976.04
本金余额:108,552.86

资产池回收预测
    中诚信国际: 16,624.58 (回收率: 14.459%)
    中债资信: 16,716.83 (回收率: 14.539%)

资产池五级分类
    可疑: 99.99%
    损失: 0.01%

相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差

售前报告:

中诚信国际信用评级有限责任公司

🟩 正面观点

  • 预期回收金额可以为优先档证券提供较大的现金流回收支持，在一般景况下36个月内预期净回收金额达12,135.94万元，高于优先档发行规模8,000万元
  • 设置信托（流动性）储备账户，能够一定程度上缓释优先档证券利息兑付面临的流动性风险
  • 贷款服务机构平安银行经营稳健，具备丰富的不良资产处置经验和较强的履约能力

🟥 负面观点

  • 不良债权无抵押或质押担保，回收不确定性较大，受宏观经济和催收环境影响显著
  • 未设置外部流动性支持机构，优先档按季付息可能面临一定流动性风险
  • 回收款在贷款服务机构账户中存在停留时间，产生资金混同风险
  • 模型预测基于历史数据和假设，存在模型局限性和偏差风险
  • 宏观经济下行压力可能进一步影响基础资产回收表现

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 基础资产笔数较多、分散度较高，有效降低资产池回收波动程度
  • 入池资产中包含部分重组贷款账户，有助于提升整体回收率
  • 流动性储备账户设置缓释了优先档证券的流动性风险
  • 信用触发机制较为完备，抵销/混同风险很低
  • 资产池超额覆盖对优先档本息偿付提供较好信用支持

🟥 负面观点

  • 入池贷款为信用卡不良贷款，无担保，回收可能性较低
  • 基础资产回收受催收资源、政策及外部因素影响，存在波动性
  • 催收费用较高，若实际费用超预期将影响优先档兑付
  • 实际发行利率不确定性可能影响证券兑付
  • 宏观经济下行压力下债务人还款能力承压

违约前分配

  1. 从信托财产中顺序支付依据中国法律应由受托人缴纳的与信托相关的税收至信托分配（税收）账户
  2. 从信托财产中顺序支付应支付但尚未支付的各项发行费用总额至信托分配（费用和开支）账户
  3. 从信托财产中顺序支付支付代理机构、受托人、资金保管机构、评级机构、审计师、后备贷款服务机构的报酬及相关主体可报销不超过优先支出上限的费用，包括发送权利完善通知的费用，至信托分配（费用和开支）账户
  4. 从信托财产中顺序支付当期应支付的优先档资产支持证券利息至信托分配（证券）账户
  5. 从信托收款账户中顺序支付资金至信托（流动性）储备账户，使账户余额不少于必备流动性储备金额（即下一期前述各项支出与优先档利息之和的1.0倍）
  6. 从信托财产中顺序支付当期应支付的贷款服务机构固定服务报酬至信托分配（费用和开支）账户
  7. 从信托财产中顺序支付超过优先支出上限的实际费用支出至信托分配（费用和开支）账户
  8. 从信托财产中顺序支付偿还优先档资产支持证券本金，直至未偿本金余额为零，至信托分配（证券）账户
  9. 从信托财产中顺序支付偿还次级档资产支持证券本金，直至未偿本金余额为零，至信托分配（证券）账户
  10. 从信托财产中顺序支付偿还次级档证券预期资金成本，直至全部清偿完毕，至信托分配（证券）账户
  11. 从剩余资金中按比例支付90%作为贷款服务机构浮动服务报酬，10%作为次级档收益

资产池处置

报告期数期末池余额期末资产数量处置中资产已处置资产回收金额回收期初回收期末ARS
1114,090.4949,2521,850.162,374.324,224.482025-05-022025-06-3022.73%
2114,855.9547,7161,922.252,138.894,061.142025-06-302025-09-3014.01%
3116,370.4746,5851,827.711,458.863,286.562025-09-302025-12-3111.34%
4118,364.6445,5711,641.331,133.592,774.922025-12-312026-03-319.79%
5119,041.6445,276381.4788.43469.902026-03-312026-05-222.87%

累计回收

兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息本息合计
12025-07-264,767.723,232.282.0 %13.153,245.43
22025-10-261,466.483,301.242.0 %24.033,325.27
32026-01-260.001,466.482.0 %7.391,473.87
42026-04-26/0.002.0 %0.000.00
52026-06-10/0.002.0 %0.000.00
兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息超额收益本息合计
12025-07-263,200.000.000.0 %0.00/0.00
22025-10-263,200.000.000.0 %0.00/0.00
32026-01-262,003.741,196.260.0 %0.00/1,196.26
42026-04-260.002,003.740.0 %139.37/2,143.11
52026-06-10/0.000.0 %100.2326.27126.50

Warning

仅为机器翻译,存在表格错位,图表缺失情况.
加载中...
请选择一个文件
🔒 债券/资产池 现金流测算 | 估值
🔒 产品全周期公告 | 摘要分析 | 指标跟踪
Copyright all reserved 2024,2025 ,2026 by absbox.com.cn .