<待成立><系列一览><债券筛选><文档速读>

交诚2025年第五期

基础信息

  • 公告日期: 2025-09-09
  • 簿记建档: None
  • 设立日期: 2025-09-19
  • 法定到期: 2030-10-27
  • 付款周期: 季度
  • 底层资产: ⚠️不良资产
  • 细分资产: 💳信用卡
  • 产品系列: 交诚
  • 发起人: 交通银行
  • 承销商: None
  • 发行人: 交银信托
  • 簿记人: None
  • 服务商: 交通银行

支持证券

债券名称剩余面额当前余额当前利率起息日期预期到期发行规模发行价格
优先38.6010,036.002.1 %2025-09-192027-04-2726,000.00100.00
C100.004,000.00/2025-09-192028-10-274,000.00110.00
名称发行规模配售规模利率类型加权平均期限设立日期
优先档资产支持证券26,000.0024,700.00固定利率0.760002025-09-19
次级档资产支持证券4,000.003,800.00零息式2.310002025-09-19

融资结构

募集规模: 30,000.00
次级比例: 13.333%

资产池统计
起算日期: 2025-06-27
本息费余额:566,294.47
本金余额:499,625.34

资产池回收预测
    中债资信: 42,947.95 (回收率: 7.584%)
    联合资信: 46,252.12 (回收率: 8.168%)

资产池五级分类
    次级: 3.30%
    可疑: 48.32%
    损失: 48.38%

相关发行: 过去18个月同系列产品,以及过去12个月同底层资产类别产品,以及发行利差

跟踪报告:

联合资信评估股份有限公司

  • 评级日期: 2026-07-23
  • 基准日: 债券/2026-04-27 , 资产池/2026-03-31
  • 跟踪评级: <25交诚5优先/AAA_sf> <25交诚5C/NR>

🟩 正面观点

  • 资产池实际回收进度与首次评级预测基本一致；剩余优先档证券获得的信用支持有所提升，次级档提供的信用支持比例由13.33%提升至28.50%；交易结构中设置了信托（流动性）储备账户，缓释了优先档证券本息兑付面临的流动性风险；贷款服务机构交通银行财务状况稳健、处置能力良好，且设有超额奖励服务费机制激励勤勉履职。

🟥 负面观点

  • 不良资产回收具有不确定性；截至基础资产跟踪基准日，仍有216,084笔信用卡债权在处置进程中；加权平均逾期期数由7.57个月大幅增至16.46个月，未来回收面临的不确定性进一步增加。

售前报告:

联合资信评估有限公司

🟩 正面观点

  • 资产池分散度极高，共计223616笔，涉及219286户借款人，户均未偿本息费为2.58万元
  • 顺序偿付机制为优先档证券提供了充足的信用支持
  • 设置了信托（流动性）储备账户，有助于缓释流动性风险
  • 贷款服务机构具有丰富的不良贷款处置经验
  • 设置了超额奖励服务费支付机制，激励贷款服务机构勤勉尽职

🟥 负面观点

  • 不良贷款回收情况具有不确定性，影响因素复杂
  • 可能存在一定的流动性风险，未设置外部流动性支持机制
  • 宏观经济系统性风险可能影响资产池整体信用表现

中债资信评估有限责任公司

🟩 正面观点

  • 基础资产笔数多、分散度高，有效降低回收波动风险
  • 借款人年龄集中在30-50岁，职业分布广泛，具备一定还款能力
  • 包含36.12%重组贷款账户，提升整体回收意愿和表现
  • 流动性储备账户设置合理，缓释优先档利息支付的流动性风险
  • 交易结构信用触发机制完备，抵销与混同风险极低
  • 发起机构交通银行主体信用水平高，贷后管理能力强，历史回收表现良好
  • 资产池回收现金流对优先档提供较好覆盖，超额覆盖显著

🟥 负面观点

  • 入池资产为纯信用类不良贷款，无担保，回收依赖催收，不确定性高
  • 历史已发行项目真实回收表现呈下降趋势，反映外部环境压力
  • 本期封包期内回收进度较慢，主要因逾期期限偏高
  • 回收受催收政策、司法环境等内外部因素影响，存在波动性
  • 宏观经济仍面临居民杠杆高、可支配收入增长缓慢等问题，影响债务人还款能力
  • 实际发行利率若高于预期，将增加优先档兑付风险

违约前分配

  1. 处置收入的5.00%用于支付处置费用账户
  2. 信托财产回收款用于支付实际发生的税费
  3. 信托财产回收款用于支付实际发生的发行登记服务费、发行费用（含受托机构垫付部分）
  4. 信托财产回收款用于支付实际发生的登记托管机构/支付代理机构的当期服务费用
  5. 信托财产回收款用于支付按合同约定需支付的各参与机构费用及报酬，以优先支出上限为限
  6. 信托财产回收款用于支付实际发生的不超过优先支出上限的费用支出（资金保管机构资金汇划费除外）
  7. 信托财产回收款用于支付实际发生的超过优先支出上限的费用支出（资金保管机构资金汇划费除外）
  8. 信托财产回收款用于支付受托人、资金保管机构、评级机构和审计师（如有）、后备贷款服务机构（如有）的当期服务报酬总额
  9. 信托财产回收款用于支付当期应付的优先档证券利息
  10. 信托财产回收款用于补足信托（流动性）储备账户，使余额不少于必备金额（即下一期税费、费用、服务报酬和优先档利息之和的1.0倍）
  11. 信托财产回收款用于偿还优先档证券本金，直至偿还完毕
  12. 信托财产回收款用于支付贷款服务机构的累计应付未付基本服务费
  13. 信托财产回收款用于支付贷款服务机构的累计应付未付超额处置费用
  14. 信托财产回收款用于偿还次级档证券本金，直至偿还完毕
  15. 信托财产回收款用于支付次级档证券固定资金成本，直至偿还完毕
  16. 信托财产回收款用于支付贷款服务机构超额奖励服务费（如有），按约定计算（支付完次级档证券固定资金成本后剩余金额的90%）
  17. 信托财产回收款如有剩余，全部作为次级档证券收益

资产池处置

报告期数期末池余额期末资产数量处置中资产已处置资产回收金额回收期初回收期末ARS
1579,668.29216,9784,544.901,731.876,276.772025-06-272025-09-304.26%
2594,239.82218,8064,288.201,489.665,777.862025-09-302025-12-314.05%
3608,880.12211,8653,817.291,503.895,321.182025-12-312026-03-313.81%

累计回收

兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息本息合计
12025-10-274,000.000.00/0.000.00
22026-01-274,000.000.00/0.000.00
32026-04-274,000.000.00/0.000.00
兑付期数兑付日期当前余额偿付本金本期利率本期利息本息合计
12025-10-2720,527.005,473.002.1 %56.845,529.84
22026-01-2715,035.805,491.202.1 %108.655,599.85
32026-04-2710,036.004,999.802.1 %77.865,077.66

Warning

仅为机器翻译,存在表格错位,图表缺失情况.
加载中...
请选择一个文件
🔒 债券/资产池 现金流测算 | 估值
🔒 产品全周期公告 | 摘要分析 | 指标跟踪
Copyright all reserved 2024,2025 ,2026 by absbox.com.cn .