中诚信国际信用评级有限责任公司
🟩 正面观点
- 预期回收金额可以为优先档证券提供较大的现金流回收支持,36个月内预期净回收金额达1,993.14万元,远高于优先档发行规模1,120万元。
- 设置信托(流动性)储备账户,可在一定程度上缓释优先档证券利息偿付可能面临的流动性风险。
- 贷款服务机构江苏银行经营稳健,具备丰富的信贷资产证券化经验和不良资产处置能力,历史表现良好。
🟥 负面观点
- 入池资产为无抵押的信用卡不良债权,回收不确定性较大,易受宏观经济、催收政策及偶然因素影响。
- 未设置外部流动性支持机构,优先档按季付息,存在一定的流动性兑付风险。
- 评级模型依赖的历史数据未经历完整经济周期,对未来的预测存在一定局限性。
- 回收款在贷款服务机构账户中有停留时间,存在资金混同风险,尽管触发权利完善事件后可改善。
- 宏观经济下行压力可能进一步影响基础资产的履约能力和回收效率。