中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产全部为抵押贷款，且抵押物全部为个人住房，变现能力强；一二类城市占比63.93%，提高预期回收水平。
- 入池资产借款人和地区分散度高，前十大借款人贷款余额占比2.75%，地区赫希曼指数0.03，降低回收金额波动。
- 入池资产加权平均逾期期数7.65个月，损失类贷款占比13.64%，债权回收可能性较高。
- 交易结构下，回收现金流超额覆盖优先档证券本息，且流动性储备账户缓释流动性风险。
- 信用触发机制完备，交易结构风险很低。
🟥 负面观点
- 资产实际回收率与回收时间存在不确定性，实际项目表现可能与预期偏差。
- 入池资产加权平均当前抵押率111.74%，处置难度大；14.05%抵押房产未办理正式抵押登记且未办理抵押权变更登记，存在无法对抗善意第三人的风险。
- 实际发行利率存在不确定性，若高于预期，优先档兑付存在风险。
- 本期证券抽样调查的风险，个别入池资产可能存在瑕疵。
- 宏观经济与房地产市场波动可能影响债务人还款能力和抵押物处置。