中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产包括一定比例的抵押贷款（41.45%），抵押物以居住用房为主（99.90%），变现能力较强，对回收形成支撑。
- 入池资产借款人和地区分散度较高，前十大借款人贷款余额占比3.96%，地区赫希曼指数0.08，降低集中风险。
- 入池资产加权平均逾期期数2.81个月，损失类贷款占比2.86%，债权回收可能性较高。
- 交易结构下，资产池预计最终核算日前回收金额33,486.24万元，对优先档证券18,000万元形成超额覆盖，流动性储备账户缓释流动性风险。
- 信用触发机制较为完备，交易结构风险很低。
🟥 负面观点
- 实际回收率与回收时间存在不确定性，受贷款服务机构催收能力、司法环境影响，可能偏离预期。
- 信用类贷款余额占比58.55%，还款来源有限，借款人存在失联和破产情况，回收水平较低。
- 抵押类资产加权平均当前抵押率117.75%，处置难度较大；部分抵押物为非居住用房，变现能力差；抵押权未变更登记存在法律风险。
- 实际发行利率存在不确定性，若高于预计利率，优先档兑付存在风险。
- 抽样调查方式可能存在个别资产瑕疵不符合合格标准。
- 宏观经济和房地产市场波动可能影响债务人还款能力和意愿。