中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产全部为个人住房抵押贷款，抵押物变现能力强，一二类城市抵押物余额占比52.47%，支撑回收水平。
- 借款人分散度高（前十大借款人余额占比0.97%），地区分散度高（赫希曼指数0.02），降低集中风险。
- 入池资产加权平均逾期期数9.45个月，损失类贷款占比19.55%，回收可能性较高。
- 正常情景下次级档到期日前预计回收金额226,451.71万元，对优先档132,000万元形成超额覆盖。
- 设置流动性储备账户，缓释流动性风险。
- 信用触发机制完备，抵销、混同、流动性风险较低。
🟥 负面观点
- 资产实际回收率与回收时间存在不确定性，受催收能力、司法环境等影响。
- 加权平均当前抵押率96.26%，抵押物评估价值对贷款余额覆盖程度较低。
- 8.86%抵押房产尚未办理正式抵押登记，且未办理抵押权变更登记，存在无法对抗善意第三人的风险。
- 实际发行利率若高于预期，可能影响优先档正常兑付。
- 抽样尽调可能未能覆盖所有资产瑕疵。
- 宏观经济及房地产市场波动可能影响借款人还款能力和还款意愿。