中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池资产全部为抵押贷款，且抵押物均有个人住房，抵押物变现能力强，对预期回收水平和回收可靠性形成较好支撑。
- 入池资产借款人和地区分散度较高，前十大借款人贷款余额占比1.20%，地区赫希曼指数0.01，降低了资产池回收金额的波动程度。
- 入池资产当前逾期期数较短（加权平均6.55个月），损失类贷款占比12.41%，债权回收可能性较高。
- 交易结构下资产池回收现金流能够为优先档证券提供较好信用支持，流动性储备账户缓释流动性风险。
- 信用触发机制较为完备，交易结构风险很低。
🟥 负面观点
- 资产实际回收率与回收时间存在不确定性，实际项目表现与预期可能偏差。
- 入池资产当前抵押率较高（加权平均当前抵押率106.13%），处置难度相对较大；23.54%抵押房产尚未办理正式抵押登记，且未办理抵押权变更登记，存在无法对抗善意第三人的风险。
- 实际发行利率存在不确定性，若大于预计发行利率，优先档兑付存在风险。
- 抽样调查风险，个别初始入池资产可能具有瑕疵或不符合合格标准。
- 宏观经济影响，居民可支配收入增速平缓，房地产市场波动，需关注债务人还款能力和意愿变化。