中债资信评估有限责任公司
🟩 正面观点
- 入池贷款借款人加权平均年龄为36.03岁，收入稳定、还款意愿强
- 借款人加权平均收入债务比为3.88倍，还款保障较强
- 贷款笔数32787笔，单笔最大未偿本金占比仅0.07%，分散度极高
- 借款人覆盖30个省市，区域分散度高
- 抵押物99.67%为新车，抵押物变现能力较强
- 加权平均初始贷款价值比为56.78%，缓释预期损失程度
- 优先级/次级结构提供12.03%信用支持（对A级），次级提供6.55%支持（对B级）
- 初始超额抵押950.00万元，占初始起算日折现后本息余额的0.50%
- 设置止赎事件触发机制，增强优先级证券偿付保障
- 发起机构大众金融风险控制能力强，不良率低，尽职能力有保障
- 交易结构中抵销、混同及缺位风险较低，现金储备账户缓释缺位风险
🟥 负面观点
- 加权平均贷款利率为4.32%，利差支持有限
- 非完全顺序现金流支付机制（劣后伴随优先同时偿付），削弱优先级信用支撑
- 未办理抵押权转让变更登记，存在善意第三人主张抵押权风险
- 静态样本池与基础资产池在合同期限、初始贷款价值比等方面存在显著差异，违约参数估计存在相对误差
- 宏观经济增速放缓，可能对借款人还款能力产生不利影响
- 拟证券化资产池中37.00%贷款初始LTV高于70%，而静态池仅0.09%，信用风险更高